Оценка бизнеса

Оценкой бизнеса называется процесс расчета стоимости предприятия или доли в нём. Понятие бизнес относится к предприятиям, занимающимися экономической деятельностью.  К таким предприятиям относятся инвестиционные, промышленные, коммерческие и  предприятия сферы услуг.

Как правило, бизнесы ставят своей задачей извлечение прибыли путем обеспечения потребителей продуктами или услугами. При оценке необходимо четко определить к какому типу бизнеса относится оцениваемая компания (например, торговая, холдинговая, промышленная компания). Также необходимо определить интерес собственности на бизнес, или интерес собственности на ценную бумагу которые оцениваются.

В состав предприятия входят как материальные, так и нематериальные активы. Материальные активы это долгосрочные и текущие активы. К долгосрочным активам относятся – недвижимость, машины, оборудование, приспособления и другое материальное движимое имущество.

К нематериальным активам, которые считаются нематериальным движимым имуществом, относятся гудвилл, юридические права и инструменты (например, патенты, авторские права, франшизы и контракты), а так же ноу-хау в маркетинге, искусство управления, кредитный рейтинг и рабочая сила, взятая в совокупности.

✔

гудвилл — goodwill

1. Это нематериальный, но реализуемый актив, основанный на вероятности того, что клиенты будут продолжать обращаться в те же помещения, где осуществляется бизнес под определенным именем и где товары продаются или услуги оказываются с тем результатом, что, вероятно, существует перспектива продолжать зарабатывать приемлемую прибыль.
2. Гудвилл может включать две различные составляющие: гудвилл, специфичный для имущества или внутренне присущий имуществу, который передается новому собственнику имущества в результате продажи этого имущества, и персональный гудвилл, который олицетворяется собственником или менеджером (в таком случае данный элемент гудвилла исчезнет при продаже имущества). (Типы имущества, 4.4.2.1)
3. Будущие экономические выгоды, которые невозможно идентифицировать в индивидуальном порядке и признать по отдельности. (МСФО (IFRS) 3, приложение A).

Бизнес оценивается тремя подходами рыночным, доходным и затратным. Результаты двух или более подходов согласуются оценщиками и выводится результат оценки.

Очень важным понятием при оценке бизнеса, является понятие "действующего предприятия". Это означает, что предприятие будет функционировать дальше, сколь угодно долго. Противоположное этому понятию - ликвидация предприятия. При ликвидации предприятия стоимость  нематериальных активов стремится к нулю, а на стоимость остальных активов влияют обстоятельства ликвидации.